文旅項(xiàng)目專項(xiàng)債：遴選條件和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)解讀

我國專項(xiàng)債券自2015年首次發(fā)行至今，在基礎(chǔ)建設(shè)、棚戶區(qū)改造等方面發(fā)揮了極大的作用。隨著我國旅游業(yè)的發(fā)展，旅游產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為涉及國民經(jīng)濟(jì)多個(gè)行業(yè)和部門的綜合性產(chǎn)業(yè)，專項(xiàng)債作為創(chuàng)新方式，成為旅游產(chǎn)業(yè)重大項(xiàng)目投融資的創(chuàng)新手段。

2019年，文化和旅游部產(chǎn)業(yè)發(fā)展司、國家發(fā)展改革委社會(huì)發(fā)展司主辦“文化和旅游產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券及投資基金融資交流對(duì)接活動(dòng)”，計(jì)劃于3月-12月在北京、鄭州、成都、西安、太原、長(zhǎng)春、深圳等城市舉辦項(xiàng)目遴選活動(dòng)，并明確了項(xiàng)目主要類別與項(xiàng)目推薦條件?；顒?dòng)旨在發(fā)揮債券和投資基金對(duì)文化和旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的融資促進(jìn)作用，提高文化和旅游企業(yè)融資能力。

近一兩年來，四川、浙江、江西等各地在文化和旅游專項(xiàng)債領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)踐愈加增多，地方政府及平臺(tái)企業(yè)發(fā)行債券類型包括：旅游專項(xiàng)債、文化旅游專項(xiàng)債、紅色旅游專項(xiàng)債、旅游扶貧開發(fā)建設(shè)專項(xiàng)債、旅游產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債、旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)專項(xiàng)債等。其中，宜春市成功發(fā)行江西省首支旅游專項(xiàng)債——贛西經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型（宜春旅游）專項(xiàng)債券，成為行業(yè)典型案例。

• 國家文旅產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券推薦基本條件

2019年3月，《文化和旅游部產(chǎn)業(yè)發(fā)展司關(guān)于推薦文化和旅游項(xiàng)目參加2019年文化和旅游產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券及投資基金融資交流對(duì)接活動(dòng)的通知》中，明確了推薦項(xiàng)目主要類別，并提出了文化和旅游產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)債券項(xiàng)目推薦遴選條件，為地方重點(diǎn)優(yōu)秀文旅項(xiàng)目發(fā)行專項(xiàng)債，以及創(chuàng)新投融資鋪路。

（一）項(xiàng)目類別

主要包括：旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、文化和旅游融合項(xiàng)目、優(yōu)質(zhì)文化和旅游產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目等。

（二）發(fā)行主體

境內(nèi)注冊(cè)的非金融類企業(yè)法人；成立時(shí)間滿三年；最近三年無重大違法違規(guī)行為；發(fā)行人前一次公開發(fā)行債券已募足、債務(wù)未處于違約或者延遲支付本息狀態(tài)、未擅自改變前次企業(yè)債券募集資金用途；發(fā)行人主體評(píng)級(jí)不低于AA-，債項(xiàng)評(píng)級(jí)不低于AA。

（三）募投項(xiàng)目

募投項(xiàng)目符合國家文化和旅游產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃和行業(yè)發(fā)展方向；項(xiàng)目資本金比例符合國家規(guī)定，使用債券資金不超過項(xiàng)目總投資70% ；項(xiàng)目有經(jīng)營性收入，不支持公益性項(xiàng)目（沒有收益，或項(xiàng)目收益主要來自土地出讓、政府回購、政府補(bǔ)貼等）。

（四）財(cái)務(wù)

凈資產(chǎn)：凈資產(chǎn)不低于3000萬元人民幣。

債券余額：公開發(fā)行債券余額不超過最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈資產(chǎn)的40%；非公開發(fā)行債券余額不超過最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈資產(chǎn)的60%（非公開發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)猓?/p>

資產(chǎn)負(fù)債率：對(duì)于一般產(chǎn)業(yè)類企業(yè)，主體評(píng)級(jí)AA及以下的，不超過75%；主體評(píng)級(jí)AA+及以上的，可申請(qǐng)放寬要求。

凈利潤：發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利；最近3年平均凈利潤足夠支付本次債券一年利息。

政府應(yīng)收款占比：對(duì)于債項(xiàng)評(píng)級(jí)AA及以下的，政府類應(yīng)收款占凈資產(chǎn)的比例原則上不超過60%；對(duì)于債項(xiàng)評(píng)級(jí)AA+及以上的，比例不受限制。

補(bǔ)貼收入比例：財(cái)政補(bǔ)貼與營業(yè)收入比例不超過3:7。

• 地方創(chuàng)新實(shí)踐：江西宜春贛西經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型（宜春旅游）專項(xiàng)債券

江西宜春贛西經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型（宜春旅游）專項(xiàng)債券是江西省發(fā)行的省內(nèi)首支旅游專項(xiàng)債。該專項(xiàng)債募集資金將專用于宜春市明月山溫泉風(fēng)景名勝區(qū)洪江禪意小鎮(zhèn)（一期）、宜春市體育公園和宜春市袁州古城復(fù)興等項(xiàng)目建設(shè)。此舉為專項(xiàng)債券的創(chuàng)新應(yīng)用提供了可借鑒模板，也為旅游項(xiàng)目的資金募集提供了新的思路。

聚焦于鄉(xiāng)村振興及文旅康養(yǎng)方面，在專項(xiàng)債加速推進(jìn)時(shí)期，地方政府及平臺(tái)企業(yè)，如何把握和利用專項(xiàng)債券利好政策，解決項(xiàng)目資金籌措難題？綠維文旅將于9月7日-8日，聯(lián)合相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)，邀請(qǐng)10余位部委專家和實(shí)操專家，舉行《鄉(xiāng)村振興與文旅產(chǎn)業(yè)地方政府及平臺(tái)投融資研討會(huì)》，探討相關(guān)政策及典型案例。

立即報(bào)名

（一）發(fā)債必要準(zhǔn)備工作完備

2019年是全國創(chuàng)新專項(xiàng)債券品種的集中爆發(fā)之年，宜春市財(cái)政局以大力支持宜春市旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展為契機(jī)，積極爭(zhēng)取旅游新增專項(xiàng)債券發(fā)行額度。

一是提請(qǐng)宜春市政府書面向江西省政府請(qǐng)求增加宜春市新增專項(xiàng)債券額度專項(xiàng)用于旅游產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，獲得了省政府認(rèn)可；

二是宜春市向江西省省廳領(lǐng)導(dǎo)介紹宜春旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，以及發(fā)行旅游專項(xiàng)債券的有利條件及成熟優(yōu)勢(shì)；

三是密切關(guān)注發(fā)債新政，及時(shí)掌握最新發(fā)債信息及創(chuàng)新債券品種要求，提前做好發(fā)債一系列必要準(zhǔn)備。

（二）選擇適于發(fā)債的旅游項(xiàng)目

宜春市財(cái)政局以“重點(diǎn)項(xiàng)目、成熟項(xiàng)目、急缺資金”的原則，精準(zhǔn)篩選合適的發(fā)債項(xiàng)目。

一是摸清要求，與發(fā)債顧問、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及律師事務(wù)所溝通，了解發(fā)行創(chuàng)新專項(xiàng)債券的要求、流程等，吃透政策，掌握要求。

二是會(huì)議協(xié)商，召集相關(guān)單位及平臺(tái)公司搜集當(dāng)前宜春市中心城區(qū)已制定規(guī)劃并已立項(xiàng)的旅游項(xiàng)目，了解項(xiàng)目的相關(guān)手續(xù)辦理情況、工程進(jìn)度、資金缺口、項(xiàng)目未來收益等信息，根據(jù)發(fā)債要求從一批適合發(fā)債的項(xiàng)目中，好中選優(yōu)確定3個(gè)項(xiàng)目。

三是加強(qiáng)匯報(bào)。將初步選定的項(xiàng)目及時(shí)向宜春市政府和省財(cái)政廳匯報(bào)，獲得市政府和省財(cái)政廳同意，確定最終的發(fā)債項(xiàng)目及其額度。

（三）發(fā)行資料多方審核

創(chuàng)新品種專項(xiàng)債券發(fā)行要求嚴(yán)格，資料短缺、質(zhì)量不高會(huì)導(dǎo)致發(fā)行失敗。需要加強(qiáng)與財(cái)政廳、中介機(jī)構(gòu)溝通。及時(shí)向中介機(jī)構(gòu)以及項(xiàng)目實(shí)施主體傳達(dá)省財(cái)政廳最新的發(fā)債要求，高質(zhì)量完成發(fā)債資料準(zhǔn)備工作，避免因資料準(zhǔn)備不齊全、質(zhì)量不達(dá)標(biāo)造成返工耽誤發(fā)債時(shí)間。

江西宜春市旅游專項(xiàng)債的發(fā)行，是當(dāng)?shù)貏?chuàng)新專項(xiàng)債發(fā)行的重大突破，在宣傳當(dāng)?shù)芈糜危岣弋?dāng)?shù)芈糜萎a(chǎn)業(yè)影響力的同時(shí)，為旅游項(xiàng)目提供建設(shè)資金。此舉也為其它地區(qū)發(fā)行旅游專項(xiàng)債、其它創(chuàng)新專項(xiàng)債提供了經(jīng)驗(yàn)。

在文旅康養(yǎng)、鄉(xiāng)村振興大熱的當(dāng)下，專項(xiàng)債為項(xiàng)目的資金募集提供了有效途徑。如何順應(yīng)利好政策之勢(shì)成功發(fā)行專項(xiàng)債券，解決資金問題？綠維文旅將聯(lián)手相關(guān)部委及專業(yè)機(jī)構(gòu)，在9月7日-8日開展《鄉(xiāng)村振興與文旅產(chǎn)業(yè)地方政府及平臺(tái)投融資研討會(huì)》，將邀請(qǐng)10余位部委領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)專家，對(duì)專項(xiàng)債、PPP項(xiàng)目、產(chǎn)業(yè)基金問題進(jìn)行深入分析與講解，為項(xiàng)目投融資提供切實(shí)可行的解決方案。

封圖來源攝圖網(wǎng)

做規(guī)劃設(shè)計(jì) 當(dāng)然找綠維

綠維文旅是旅游引導(dǎo)的幸福產(chǎn)業(yè)·特色小鎮(zhèn)·鄉(xiāng)村振興創(chuàng)新引領(lǐng)機(jī)構(gòu)，是城鄉(xiāng)規(guī)劃、旅游規(guī)劃“雙甲級(jí)”規(guī)劃設(shè)計(jì)院，做規(guī)劃設(shè)計(jì)，當(dāng)然找綠維。

歡迎致電詳詢：4000688099/15811113303

本文關(guān)鍵字： 查看更多