2016年11-12月旅游上市公司投融資概況

2016年12月底，36家上市公司的總市值減少至3,855.29億元。36家公司的總市值為3,855.29億元，景區(qū)、酒店餐飲、旅行社、旅游交通板塊的市值分別為1,675.49億元、1,200.05億元、828.34億元、151.40億元。

關(guān)于公司市值區(qū)間，2016年11月份旅游上市公司的市值主要集中分布在100億元以下的公司共有24家，占旅游上市公司總數(shù)的66.67%。100-300億元的企業(yè)有9家，300-500億元的企業(yè)有2家。華僑城A市值最高，達(dá)611.32億元，排名第二的為中國(guó)國(guó)旅，達(dá)434.52億元。

2016年12月份，100億元以下的公司有25家。100-300億元的企業(yè)有8家，300-500億元有2家，500億元以上的有1家，即華僑城A市值為570.29億元。

（二）市場(chǎng)走勢(shì)

滬指11月份漲4.82%，旅游板塊整體表現(xiàn)遜于大盤走勢(shì)。11月份申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)旅游綜合板塊漲0.53%，申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)景點(diǎn)板塊跌-2.91%，餐飲板塊跌-2.44%，酒店板塊跌-0.05%。

2016年11月份，綠維旅游行業(yè)36只個(gè)股平均跌幅為-0.06%。其中，景區(qū)板塊跌-1.81%，酒店餐飲板塊跌-1.48%，旅行社和旅游交通板塊跌幅分別為-1.05%、-3.45%。整體來(lái)看，景區(qū)板塊走勢(shì)好于其他三大板塊。個(gè)股走勢(shì)方面，11月份36只個(gè)股漲幅最高的為長(zhǎng)白山，漲10.46%。

2016年12月份，滬指跌4.50%，綠維旅游行業(yè)36只個(gè)股平均跌幅為-3.34%。其中，景區(qū)板塊跌-1.81%，酒店餐飲板塊跌-3.30%，旅行社和旅游交通板塊跌幅分別為-9.41%、-5.28%。整體來(lái)看，景區(qū)板塊走勢(shì)好于其他三大板塊。個(gè)股走勢(shì)方面，12月份36只個(gè)股漲幅最高的位云南旅游，漲27.07%，主要受重組2016年11月30日復(fù)牌連續(xù)四個(gè)漲停板推動(dòng)。

（三）整體估值

2016年11月份，PE值在1-100區(qū)間的公司有23家，PE平均值為56.90。TTM值在1-100區(qū)間的公司有25家，TTM平均值為51.22。

整體而言，36家公司的平均PE為121.75倍，其中11月份PE最高值為890.37（西藏旅游），最小值為-725.49（大東海A）。同期，36家公司的平均TTM為-65.39倍，其中TTM最高值為529.52（號(hào)百控股），最小值的為-2,235.80（西安飲食）。

12月份，PE值在1-100區(qū)間的公司有21家，PE平均值為53.14。TTM值在1-100區(qū)間的公司有25家，TTM平均值為55.74。

整體而言，12月份36家公司的PE平均值為118.07，其中PE最高值為833.36（西藏旅游），最小值為-739.12（大東海A）。同期，36家公司的整體TTM為-64.80倍，其中12月份TTM最高值為505.24（號(hào)百控股），最小值為-2,156.28（西安飲食）。

二、資本運(yùn)作狀況

據(jù)綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院統(tǒng)計(jì)，2016年11月國(guó)內(nèi)旅游上市企業(yè)投融資活動(dòng)共發(fā)生14起，規(guī)模為22.74億元。其中，投資規(guī)模為21.74億元，融資為1億元。受宋城演藝擬在澳大利亞投資20億元影響，11月份投資規(guī)模一改前4個(gè)月的低迷走勢(shì)，體量出現(xiàn)反彈態(tài)勢(shì)。

12月份，以2016年12月1日美元/人民幣匯率（1美元=6.88元）計(jì)算，國(guó)內(nèi)旅游上市公司共發(fā)生38起資本運(yùn)作事項(xiàng)，涉及資金規(guī)模80.63億元（含擬投融資事項(xiàng)，不含股權(quán)質(zhì)押事項(xiàng)）。其中，投資規(guī)模58.67億元，融資規(guī)模21.95億元，收購(gòu)140.45萬(wàn)元。

特別指出的是，12月份，本期共有3家國(guó)內(nèi)旅游上市公司發(fā)布終止重大資產(chǎn)重組的公告，即西藏旅游、國(guó)旅聯(lián)合和三特索道，多因標(biāo)的公司業(yè)績(jī)預(yù)期影響而終止。

（一）投資活動(dòng)

2016年11月份，A股旅游上市公司共發(fā)生3起投資活動(dòng)，總規(guī)模為21.74億元。國(guó)內(nèi)旅游上市公司主要通過(guò)項(xiàng)目和理財(cái)渠道進(jìn)行投資。

其中，2016年11月10日，宋城演藝發(fā)布公告，公司全資控制的下屬公司Songcheng (Australia) Entertainment PTY LTD（簡(jiǎn)稱“澳洲公司”）擬在澳大利亞昆士蘭州黃金海岸一期總投資20億元人民幣建設(shè)澳大利亞傳奇王國(guó)項(xiàng)目（以下稱“項(xiàng)目”或“傳奇王國(guó)項(xiàng)目”）。該項(xiàng)目是宋城演藝為充分發(fā)揮文化演藝核心競(jìng)爭(zhēng)力，積極投資布局海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)文化旅游項(xiàng)目，持續(xù)擴(kuò)充公司演藝事業(yè)版圖的又一棋子。

2016年11月2日騰邦國(guó)際發(fā)布公告，為增強(qiáng)全資子公司騰邦國(guó)際票務(wù)香港有限公司的資本實(shí)力，促進(jìn)公司海外業(yè)務(wù)發(fā)展，增強(qiáng)公司可持續(xù)發(fā)展能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司擬以自有資金出資12,000萬(wàn)元港幣(折合人民幣約10,424.81萬(wàn)元)，增資完成后仍持有100%股權(quán)。

2016年12月份，國(guó)內(nèi)旅游上市公司共發(fā)生21起投資活動(dòng)，共涉及資金58.67億元。其中，對(duì)外投資購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、投資基金、設(shè)立公司等成為公司投資的主要形式。

其中，2016年12月份，項(xiàng)目投資的規(guī)模最高，達(dá)33.43億元，主要為大連圣亞集中發(fā)布的五個(gè)項(xiàng)目所致（詳見(jiàn)下文）。其次，北部灣旅對(duì)全資子公司博康智能網(wǎng)絡(luò)科技有限公司增資9.8億元。利用閑置資金購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品依然是國(guó)內(nèi)旅游上市公司的重要投資方向，西安旅游、九華旅游、渤海輪渡12月份的理財(cái)規(guī)模達(dá)6.9億元。另外，本月份投資基金的規(guī)模達(dá)4.99億元，如華僑城、云南旅游、宋城演藝都在借助產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行產(chǎn)業(yè)的整合或擴(kuò)張。

1.宋城演藝發(fā)起設(shè)立七弦創(chuàng)新娛樂(lè)投資基金

2016年12月20日宋城演藝董事會(huì)審議通過(guò)了關(guān)于發(fā)起設(shè)立七弦創(chuàng)新娛樂(lè)投資基金的議案。本基金目標(biāo)募集規(guī)模為人民幣5億元，其中七弦投資作為普通合伙人擬出資500萬(wàn)元，宋城演藝作為有限合伙人擬出資5,000萬(wàn)元，中證金葵花作為有限合伙人擬出資1億元，剩余部分由宋城演藝、中證金葵花或宋城演藝指定的第三方出資。

七弦創(chuàng)新娛樂(lè)投資基金主要投資于演藝音樂(lè)、IP、互聯(lián)網(wǎng)與科技娛樂(lè)、休閑度假等線上線下創(chuàng)新娛樂(lè)領(lǐng)域的成長(zhǎng)期企業(yè)。公司設(shè)立該基金旨在利用雙方優(yōu)勢(shì)共同布局演藝、娛樂(lè)、科技等領(lǐng)域，以較少投入撬動(dòng)更多資源，助力公司業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展，服務(wù)公司生態(tài)布局。

2.大連圣亞五戰(zhàn)略合作項(xiàng)目擬投33.43億元，拓寬融資渠道項(xiàng)目全面推進(jìn)

在國(guó)內(nèi)主題公園呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)的背景下，公司進(jìn)行了全國(guó)性的海洋主題公園擴(kuò)張。而且，公司大本營(yíng)位于大連和哈爾濱，氣候?qū)土髁康挠绊懯诛@著，公司項(xiàng)目開(kāi)始南下。2016年12月12日，大連圣亞接連發(fā)布了5個(gè)“大白鯨計(jì)劃”項(xiàng)目，即營(yíng)口鲅魚(yú)圈大白鯨世界海岸城項(xiàng)目、三亞圣亞海洋科技館•鯨世界項(xiàng)目、淳安大白鯨千島湖水岸城項(xiàng)目、杭州野生動(dòng)物園Ⅱ期龍暉海洋王國(guó)項(xiàng)目、廈門郵輪城魔幻海洋王國(guó)項(xiàng)目，總投資33.43億元。

在未來(lái)三年同期推進(jìn)五個(gè)項(xiàng)目，大連圣亞資金或?qū)⒚媾R壓力。為解決資金問(wèn)題，2016年12月12日，公司發(fā)布了擬非公開(kāi)發(fā)行公司債的公告，擬募集資金不超過(guò)5億元，擬用于償還公司債務(wù)、補(bǔ)充流動(dòng)資金或項(xiàng)目建設(shè)等符合國(guó)家法律法規(guī)及政策要求的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

為有效拓寬融資渠道、全面推進(jìn)新項(xiàng)目投融資等提供必要條件支持，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)目的有序開(kāi)展，2016年12月12日大連圣亞發(fā)布公告稱，公司全資子公司圣亞投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“圣亞投資”）擬收購(gòu)深圳市奧美投資基金管理有限公司80%股權(quán)作為基金管理人，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣140.45萬(wàn)元。

（二）融資活動(dòng)

2016年11月份，A股旅游上市公司共發(fā)生11起投資活動(dòng)，總規(guī)模為1億元（不含股權(quán)質(zhì)押）。融資渠道主要通過(guò)股權(quán)質(zhì)押、信托計(jì)劃進(jìn)行融資。11月份有4家公司采用股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資，總質(zhì)押股數(shù)為272,831,124股。

其中，凱撒旅游 2016年11月3日公告稱，公司接到股東新余世嘉弘奇投資管理中心、新余柏鳴投資管理中心及新余世嘉元冠投資管理中心的通知，該三家公司分別與長(zhǎng)江證券股份有限公司簽訂了股票質(zhì)押式回購(gòu)交易協(xié)議，同意將其持有的本公司股份質(zhì)押給長(zhǎng)江證券，用于辦理股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)。用途為融資及項(xiàng)目投資。

11月份，眾信旅游發(fā)起了第一期信托計(jì)劃即興業(yè)信托-眾信旅游1號(hào)員工持股集合資金信托計(jì)劃，設(shè)立時(shí)的預(yù)計(jì)募集規(guī)模為1億元。其中，優(yōu)先級(jí)最低募集金額和一般級(jí)最低募集金額各為五千萬(wàn)元。所募資金主要用于投資公司股票。

2016年12月份，國(guó)內(nèi)旅游上市公司共發(fā)生16起融資事項(xiàng)，共融資21.95億元（不含股權(quán)質(zhì)押）。其中，大連圣亞、凱撒旅游發(fā)行的公司債（包括公開(kāi)與非公開(kāi)發(fā)行）擬融資額度不超過(guò)15億元，主要用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還金融機(jī)構(gòu)貸款等用途。

1.西藏旅游終止非公開(kāi)發(fā)行股票，控股股東國(guó)風(fēng)集團(tuán)不斷增持

2016年12月9日，西藏旅游召開(kāi)第六屆董事會(huì)第四十三次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于終止非公開(kāi)發(fā)行股票方案的議案》。公司決定終止2015年籌劃的非公開(kāi)發(fā)行A股股票事項(xiàng)。

關(guān)于終止原因，西藏旅游稱，因本次非公開(kāi)發(fā)行距股東大會(huì)審議通過(guò)之日起已超過(guò)十二個(gè)月，已超過(guò)公司股東大會(huì)授權(quán)期限，且市場(chǎng)環(huán)境已與2015年3月制定發(fā)行方案時(shí)發(fā)生較大變化，繼續(xù)推進(jìn)本次非公開(kāi)發(fā)行將不利于股東及參與者的利益（預(yù)案新股發(fā)行價(jià)為10.21元/股，2016年12月9日為25.62元/股）。經(jīng)參與各方協(xié)商一致，決定終止本次非公開(kāi)發(fā)行方案。

本次非公開(kāi)發(fā)行股票為公司2015年3月籌劃，原擬發(fā)行對(duì)象為國(guó)風(fēng)集團(tuán)、祥源集團(tuán)以及上海朱雀投資（LP），擬將本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金用于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。募集資金總額預(yù)計(jì)不超過(guò)5.6億元，募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，其中不超過(guò)20,880萬(wàn)元將用于償還銀行貸款，剩余部分將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。2015年11月27日，公司非公開(kāi)發(fā)行A股股票的申請(qǐng)獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)無(wú)條件審核通過(guò)。同期，2016 年6月28日因終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

由于終止非公開(kāi)發(fā)行事項(xiàng)，公司會(huì)通過(guò)與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)積極洽商解決非公開(kāi)發(fā)行終止后帶來(lái)的資金壓力。西藏旅游行業(yè)的淡旺季相比內(nèi)地更加明顯，年末是公司業(yè)務(wù)淡季，確實(shí)面臨較大的利潤(rùn)和資金壓力，公司會(huì)積極采取控制成本等措施緩解壓力。十三五期間，公司會(huì)緊緊圍繞自治區(qū)十三五規(guī)劃打造的三個(gè)世界旅游目的地繼續(xù)進(jìn)行戰(zhàn)略資源布局與整合，深度運(yùn)營(yíng)已經(jīng)取得的資源。

基于對(duì)西藏旅游未來(lái)發(fā)展前景的認(rèn)同，同時(shí)為了進(jìn)一步鞏固控股地位，維護(hù)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，西藏旅游控股股東國(guó)風(fēng)集團(tuán)自2016年7月以來(lái)不斷增持西藏旅游股份。截至2016年11月23日，國(guó)風(fēng)集團(tuán)共買入8,766,500股，交易總金額為172,503,557元；與此同時(shí)，國(guó)風(fēng)集團(tuán)還通過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃在二級(jí)市場(chǎng)合計(jì)增持上市公司8,063,168股，占上市公司總股本的4.26%。本次權(quán)益變動(dòng)后，國(guó)風(fēng)集團(tuán)合計(jì)持有上市公司47,284,493股股票，占上市公司總股本的25%。

2.國(guó)旅聯(lián)合終止與新線中視重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)

2016年12月10日，國(guó)旅聯(lián)合發(fā)布了公司終止與新線中視重大資產(chǎn)重組的公告。因新線中視的重要供應(yīng)商與其終止業(yè)務(wù)合同，該事項(xiàng)可能會(huì)對(duì)新線中視未來(lái)業(yè)務(wù)穩(wěn)定性及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而導(dǎo)致其估值出現(xiàn)重大變化，基于審慎性原則，為保護(hù)公司和廣大投資者的利益，董事會(huì)同意公司與交易對(duì)方、配套融資認(rèn)購(gòu)方協(xié)商終止本次重組并向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。

公司原擬向樟樹(shù)市毅煒投資管理中心（有限合伙）、盧郁煒（以下合稱“交易對(duì)方”）發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買其合計(jì)持有的北京新線中視文化傳播有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新線中視”）100%股權(quán)并向廈門當(dāng)代北方投資管理有限公司、鷹潭市當(dāng)代管理咨詢有限公司及廈門當(dāng)代南方投資有限公司（以下合稱“配套融資認(rèn)購(gòu)方”）非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金（以下簡(jiǎn)稱“本次重組”）。

未來(lái)，公司將堅(jiān)持戶外文體娛樂(lè)的發(fā)展戰(zhàn)略，努力通過(guò)內(nèi)生式增長(zhǎng)及外延式擴(kuò)張的方式來(lái)提升公司價(jià)值。

3.三特索道終止收購(gòu)楓彩生態(tài)，注銷合并部分子公司

三特索道于2016年12月30日審議通過(guò)了《關(guān)于公司終止發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易并撤回申報(bào)文件的議案》。由于2016年以來(lái)?xiàng)鞑噬鷳B(tài)推進(jìn)實(shí)施的部分觀光園項(xiàng)目未達(dá)到預(yù)期狀態(tài)，并對(duì)其業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)存在重大影響。鑒于交易各方短時(shí)間內(nèi)對(duì)重組方案進(jìn)行重新協(xié)商無(wú)法達(dá)成一致意見(jiàn)，經(jīng)協(xié)商一致終止本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

從2015年1月開(kāi)始停牌到2016年12月30日決定終止該重組事項(xiàng)，前后耗時(shí)近兩年。公司原計(jì)劃斥資24.82億元收購(gòu)楓彩生態(tài)100%股權(quán)，募集配套資金用于增資全資子公司武漢三特田野牧歌旅游開(kāi)發(fā)有限公司投資“三特營(yíng)地”項(xiàng)目、償還銀行借款以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

在終止重組之前，為適應(yīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，減小管理幅度、優(yōu)化管理層級(jí)、提高管理效率、節(jié)約管理成本，2016年12月21日決定注銷、合并部分子公司。咸寧三特農(nóng)業(yè)生態(tài)園開(kāi)發(fā)有限公司、武漢三特景區(qū)營(yíng)銷管理有限公司及武漢三特木蘭川旅游開(kāi)發(fā)有限公司3家全資子公司注銷。紅安三特旅業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司吸收合并團(tuán)風(fēng)三特旅游開(kāi)發(fā)有限公司，崇陽(yáng)三特雋水河旅游開(kāi)發(fā)有限公司吸收合并崇陽(yáng)三特旅業(yè)發(fā)展有限公司，武漢三特田野牧歌旅游開(kāi)發(fā)有限公司吸收合并武漢三特田野牧歌俱樂(lè)部管理有限公司，廬山三疊泉纜車有限公司吸收合并廬山東谷旅游開(kāi)發(fā)有限公司。

（三）重要事項(xiàng)

1.黃山旅游簽“太平湖合作框架協(xié)議”,落實(shí)走下山走出去發(fā)展戰(zhàn)略

2016年11月16日，黃山旅游發(fā)布了公司與黃山市黃山區(qū)人民政府簽訂了《太平湖項(xiàng)目合作框架協(xié)議》，協(xié)議就黃山區(qū)人民政府通過(guò)太平湖風(fēng)景區(qū)管理委員會(huì)擁有的與太平湖風(fēng)景區(qū)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的資產(chǎn)或公司股權(quán)開(kāi)展合作（以下簡(jiǎn)稱“太平湖項(xiàng)目”）。

據(jù)了解，目前太平湖景區(qū)尚未充分開(kāi)發(fā)，景區(qū)內(nèi)多數(shù)景點(diǎn)由民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)，旅游體驗(yàn)一般。雙方合作未來(lái)有望帶動(dòng)存量旅游項(xiàng)目的品質(zhì)提升，并推出水上運(yùn)動(dòng)、休閑度假等新旅游產(chǎn)品，將其打造為休閑體驗(yàn)觀光復(fù)合型景區(qū)。

公司認(rèn)為，太平湖風(fēng)景區(qū)作為黃山市內(nèi)稀缺的湖泊型旅游目的地，自然人文資源豐富、 區(qū)位優(yōu)勢(shì)突出。本協(xié)議的簽訂，將進(jìn)一步增強(qiáng)雙方旅游資源之間的協(xié)同聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展需要，對(duì)于加快黃山市全域旅游示范區(qū)建設(shè)、落實(shí)“兩山一湖”和“皖南國(guó)際文化旅游示范區(qū)”發(fā)展戰(zhàn)略、推進(jìn)黃山旅游轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。

中金公司認(rèn)為，該項(xiàng)目是公司“走下山、走出去”戰(zhàn)略的第一步，體現(xiàn)了新管理層更強(qiáng)的執(zhí)行力。預(yù)期后續(xù)還將有外延擴(kuò)張項(xiàng)目落地。

2.黃山旅游與平安信托簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議

2016年11月30日，黃山旅游（甲方）與平安信托（乙方）簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。平安信托同意為黃山旅游制定融資服務(wù)方案，可通過(guò)設(shè)立金融產(chǎn)品方式以募集資金為其提供融資或通過(guò)其他方式（包括但不限于委托貸款等方式）由平安信托或其指定第三方為黃山旅游提供融資。

此外，平安信托還將積極參與和配合黃山旅游的定增工作；提供更多的合作項(xiàng)目資源，有效幫助黃山旅游提供開(kāi)發(fā)合作資源和項(xiàng)目退出的通道資源；靈活地參與黃山旅游發(fā)起的并購(gòu)基金，或者雙方共同發(fā)起并購(gòu)基金；雙方及資源方均可作為合作項(xiàng)目或者基金項(xiàng)目的退出平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)退出渠道的多樣化；幫助甲方提供資產(chǎn)優(yōu)化，為黃山旅游在發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和資本運(yùn)作時(shí)，提供堅(jiān)實(shí)的資金支持等。

此次戰(zhàn)略合作框架協(xié)議的簽署，符合公司的內(nèi)涵發(fā)展與外延擴(kuò)張戰(zhàn)略發(fā)展需要，有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。此前，公司與含元資本、景域集團(tuán)簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，開(kāi)發(fā)企業(yè)外部合作資源，全面推進(jìn)黃山全域旅游發(fā)展。

3.黃山旅游與中坤旅游等方簽訂合作框架協(xié)議，加快優(yōu)質(zhì)旅游資源的整合

為順應(yīng)公司發(fā)展戰(zhàn)略，加快優(yōu)質(zhì)旅游資源的整合，本2016年11月24日，公司（甲方）與乙方喀什中坤旅游有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中坤旅游”）、丙方喀什玉合物業(yè)服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“玉合物業(yè)”）及丁方黃山京黟旅游開(kāi)發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“京黟公司”）在黃山市簽訂了《合作框架協(xié)議》，就京黟公司運(yùn)營(yíng)或擁有的宏村景區(qū)、南屏景區(qū)、奇墅中坤國(guó)際大酒店、中城山莊和宏村阿菊等項(xiàng)目（以下合稱“宏村項(xiàng)目”）開(kāi)展合作。

通過(guò)本次合作，各方擬借助乙方、丙方及丁方的古村落旅游品牌和管理經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合甲方作為上市公司的資金和資源優(yōu)勢(shì)，共同打造新的旅游平臺(tái)，促進(jìn)宏村項(xiàng)目的進(jìn)一步發(fā)展，吸引更多的旅游資源和金融資源。

宏村項(xiàng)目作為世界文化遺產(chǎn)、徽州古村落的代表，是徽文化的世界級(jí)旅游名片。本協(xié)議的簽訂，符合公司“走下山、走出去”的外延擴(kuò)張戰(zhàn)略，有助于推進(jìn)優(yōu)質(zhì)旅游資源整合、旅游產(chǎn)品升級(jí)、旅游品牌提升及核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)化，并對(duì)推動(dòng)黃山市“全域旅游示范區(qū)”建設(shè)、落實(shí)“皖南國(guó)際文化旅游示范區(qū)”發(fā)展戰(zhàn)略，具有重要意義。

4.北部灣旅與馬山縣簽訂文化旅游項(xiàng)目開(kāi)發(fā)合作框架協(xié)議

北部灣旅游股份有限公司（乙方）與南寧市馬山縣人民政府（甲方）于2016年11月7日在馬山縣簽署《馬山縣文化旅游項(xiàng)目開(kāi)發(fā)合作框架協(xié)議》，合作開(kāi)發(fā)馬山縣鄉(xiāng)村特色旅游，助力馬山縣建設(shè)成為國(guó)內(nèi)知名鄉(xiāng)村特色旅游目的地。

本協(xié)議投資總額擬定為10億元人民幣，公司可獨(dú)家建設(shè)經(jīng)營(yíng)紅水河客運(yùn)航線、馬山縣新楊村四季花谷小鎮(zhèn)、馬山縣龍玩溶洞漂流等項(xiàng)目。意向合作項(xiàng)目還包括馬山縣境內(nèi)與旅游相關(guān)的食、住、行、游、購(gòu)、娛等配套項(xiàng)目及景觀地產(chǎn)的開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)，以及雙方認(rèn)可的其它與旅游相關(guān)的項(xiàng)目投資、建設(shè)和經(jīng)營(yíng)。

本次合作以乙方獨(dú)資開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)為主，具體合作方式包括但不限于：PPP 模式和直投模式等，具體合作模式以雙方簽署的正式合作協(xié)議為準(zhǔn)。

該框架協(xié)議的簽訂，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司自有旅游資源之間的協(xié)同聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，同時(shí)降低季節(jié)性客流及單地自然災(zāi)害對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入的不良影響。

5.北部灣旅與中城建四局簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議

基于雙方長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略上的考慮，北部灣旅（乙方）與中城建四局（甲方）于2016 年 11 月在廊坊市簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，就旅游領(lǐng)域 PPP 項(xiàng)目開(kāi)展合作。

雙方同意以項(xiàng)目為切入點(diǎn)，建立旅游產(chǎn)業(yè)投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)合作關(guān)系，形 成以運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)及未來(lái)收益為基礎(chǔ)的聯(lián)合體，共同開(kāi)拓具有旅游運(yùn)營(yíng)內(nèi)容的PPP項(xiàng)目與市場(chǎng)。在雙方合作開(kāi)發(fā)的旅游領(lǐng)域 PPP 項(xiàng)目中，甲方負(fù)責(zé)合作旅游領(lǐng)域 PPP 項(xiàng)目的施工建設(shè)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期限內(nèi)承建項(xiàng)目設(shè)施的維護(hù)與管養(yǎng)工作；乙方負(fù)責(zé)合作旅游領(lǐng)域 PPP項(xiàng)目施工完成后的運(yùn)營(yíng)工作。

該框架協(xié)議的簽訂，將有助于公司提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和整體運(yùn)營(yíng)效率， 將為公司創(chuàng)造更大的商業(yè)價(jià)值。

6.華僑城將取得云南旅游49.52%股權(quán)，實(shí)際控制人將變更為國(guó)務(wù)院國(guó)資委

云南旅游11月30日發(fā)布公告稱，華僑城云南投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“華僑城云南公司”）以人民幣746,252.1474萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)世博集團(tuán)新增注冊(cè)資本人民幣302,164.421萬(wàn)元，剩余人民幣444,087.7264萬(wàn)元進(jìn)入世博集團(tuán)資本公積。增資完成后，華僑城云南公司將持有世博旅游集團(tuán)51%股權(quán)（云南國(guó)資委49%），從而間接控制云南旅游已發(fā)行股份的49.52%。本次增資完成后，云南旅游的實(shí)際控制人由云南省國(guó)資委變更為國(guó)務(wù)院國(guó)資委。

2016年11月24日，云南省國(guó)資委向世博旅游集團(tuán)下發(fā)了《關(guān)于云南世博旅游控股集團(tuán)有限公司增資擴(kuò)股有關(guān)事宜的通知》（云國(guó)資資運(yùn)[2016]335號(hào)），決定“引入華僑城集團(tuán)對(duì)你公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，取得你公司51%股權(quán)及《關(guān)于云南世博旅游控股集團(tuán)有限公司之增資擴(kuò)股協(xié)議》事項(xiàng)已經(jīng)省政府常務(wù)會(huì)議通過(guò)”。

通過(guò)本次增資，云南旅游可依托華僑城集團(tuán)的理念、資金、品牌、模式、經(jīng)驗(yàn)等方面的優(yōu)勢(shì)，提升發(fā)展質(zhì)量，成為云南省文化旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的排頭兵和主力軍。云南旅游的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力將得到明顯提高，中小股東的利益將得到充分保障。

7.宋城演藝遭實(shí)際控制人折價(jià)減持套現(xiàn)14.46億元

宋城演藝11月23日發(fā)布公告稱，截止2016年11月22日宋城控股、持股5%以上黃巧龍先生、劉萍女士通過(guò)大宗交易方式減持公司股份共計(jì)64,000,000股，占公司總股本的4.4059%，合計(jì)減持套現(xiàn)金額超14.46億元。本次減持均價(jià)為22.60元，宋城演藝共成交40筆大宗交易，成交價(jià)為22.60元，較24.30元的收盤價(jià)折價(jià)7%。

對(duì)此，宋城演藝表示，宋城控股、黃巧龍、劉萍此次減持行為均未違反有關(guān)法律法規(guī)及公司制度，也未違反早先的減持承諾，同時(shí)并沒(méi)有做出過(guò)關(guān)于最低減持價(jià)格等承諾。

本次減持后，公司實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司股份726,745,290股，占公司總股本的50.0302%。本次減持主要出于宋城控股及其一致行動(dòng)人因自身發(fā)展的現(xiàn)時(shí)資金需求。減持前，11月10日宋城演藝發(fā)布消息稱，為公司全資控制的下屬公司澳洲公司擬在澳大利亞昆士蘭州黃金海岸一期總投資20億元人民幣建設(shè)澳大利亞傳奇王國(guó)項(xiàng)目，積極投資布局海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)文化旅游項(xiàng)目，持續(xù)擴(kuò)充公司演藝事業(yè)版圖。

不過(guò)，公告還表示，公司控股股東宋城控股、黃巧龍先生、劉萍女士承諾：自2016年 11月22日起連續(xù)六個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券交易系統(tǒng)出售的股份將低于公司股份總數(shù)的5%。

此前，宋城演藝股東曾違規(guī)減持公司股票被處罰484.80萬(wàn)元。2014年4月18日，山水投資實(shí)際控制人宋城演藝董事季頂天通過(guò)大宗交易減持了其持有的本公司股票200萬(wàn)股，成交均價(jià)24.24元/股，成交金額4,848萬(wàn)元。

8.海航創(chuàng)新擬轉(zhuǎn)讓全資子公司海航海創(chuàng)100%股權(quán)等與上海泓璨資產(chǎn)事項(xiàng)告吹

2016年11月26日，海航創(chuàng)新發(fā)布公告稱，海航創(chuàng)新（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“甲 方”）將所持有的全資子公司海南海創(chuàng)企業(yè)管理有限公司（簡(jiǎn)稱“海南海創(chuàng)”）100%股權(quán)，股權(quán)部分評(píng)估值約為2737.69萬(wàn)元，享有收益權(quán)部分為6000萬(wàn)元，以及公司應(yīng)收海南海創(chuàng)的 22198.46萬(wàn)元債權(quán)轉(zhuǎn)讓給非關(guān)聯(lián)方上海泓璨資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱“上海泓璨”或“乙方”）。

本次交易將有助于進(jìn)一步盤活公司存量資產(chǎn)，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，引入更多投資主體進(jìn)行景區(qū)業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)和運(yùn)營(yíng)；同時(shí)，有利于保證公司持續(xù)運(yùn)營(yíng)、推進(jìn)業(yè)務(wù)開(kāi)展及公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，從而為未來(lái)景區(qū)旅游資源的整合提供支持。本次轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)約為人民幣3.1億元，稅前投資收益人民幣約1.35億元，具體數(shù)據(jù)請(qǐng)以年度審計(jì)報(bào)告披露數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。本議案已于2016年11月25日經(jīng)公司第七屆董事會(huì)第6次會(huì)議審議通過(guò)，但尚需提交公司股東大會(huì)審議通過(guò)。

然而，交易完成還沒(méi)完成，海航創(chuàng)新2016年11月29日發(fā)布了上交所發(fā)來(lái)的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)的問(wèn)詢函。從海航海創(chuàng)轉(zhuǎn)讓原因和目的、估值依據(jù)、上海泓璨的收購(gòu)能力等方面提出了四大質(zhì)疑。

對(duì)此，12月1日海航創(chuàng)新發(fā)布了延期回復(fù)上交所質(zhì)疑的公告。不過(guò)，因收購(gòu)標(biāo)的九龍山景區(qū)運(yùn)營(yíng)被股東間糾紛影響的嚴(yán)重性、以及標(biāo)的產(chǎn)涉及訴訟的復(fù)雜性，遠(yuǎn)超上海泓璨預(yù)期，上海泓璨已于12月2日明確提出鑒于決定終止本次交易的《告知函》。由于相關(guān)交易的協(xié)議目前已無(wú)法再簽署，海航創(chuàng)新12月3日則發(fā)布了交易終止公告。

9.海航創(chuàng)新與天畢弗資產(chǎn)管理公司終止《共同開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)九龍山框架合作意向書(shū)》

2016年4月25日，海航創(chuàng)新與天畢弗簽訂《共同開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)九龍山框架合作意向書(shū)》，對(duì)公司旗下九龍山度假區(qū)山南半島城堡和半島海岸兩個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行合作開(kāi)發(fā)，并以九龍山旅游度假區(qū)項(xiàng)目合作開(kāi)發(fā)為契機(jī)，雙方建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系，通過(guò)雙方聯(lián)合考察、同步?jīng)Q策， 在全球范圍內(nèi)選定可聯(lián)合開(kāi)發(fā)的旅游綜合度假區(qū)，結(jié)合雙方的品牌、資源、產(chǎn)品和資本優(yōu)勢(shì)，聯(lián)手打造具有不斷創(chuàng)新能力的綜合旅游度假品牌。

然而，《合作意向書(shū)》簽訂后，天畢弗集團(tuán)公司對(duì)下屬分公司正在開(kāi)發(fā)的項(xiàng)目進(jìn)行了全面策略調(diào)整，由于公司與天畢弗未能就具體合作條款達(dá)成一致意見(jiàn)，2016年12月14日，公司與天畢弗簽訂了《協(xié)商解除協(xié)議書(shū)》。

10.北部灣旅攜手榮成市好運(yùn)角旅游度假區(qū)管委會(huì)開(kāi)發(fā)海洋旅游等資源

2016年12月16日，北部灣旅（乙方）與榮成市好運(yùn)角旅游度假區(qū)管委會(huì)（甲方）、新毅控股（丙方）在山東榮成好運(yùn)角旅游度假區(qū)管委會(huì)簽署了《關(guān)于促進(jìn)好運(yùn)角旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展之戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》。協(xié)議以好運(yùn)角旅游度假區(qū)內(nèi)企業(yè)與北部灣旅及新毅控股旗下企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)合作為基礎(chǔ)，加快好運(yùn)角旅游度假區(qū)內(nèi)旅游產(chǎn)業(yè)升級(jí)，攜手在海洋旅游、健康養(yǎng)生等領(lǐng)域開(kāi)展戰(zhàn)略合作。

為整合好運(yùn)角旅游度假區(qū)的當(dāng)?shù)赝ㄓ煤娇召Y源，推動(dòng)好運(yùn)角旅游度假區(qū)通用航空業(yè)務(wù)的發(fā)展，合作方共同籌劃組建好運(yùn)角旅游度假區(qū)通用航空公司，開(kāi)拓通用航空飛行空域。同時(shí)，乙丙雙方共同運(yùn)作旅游并購(gòu)基金（投資中心）與西霞口旅游控股有限公司進(jìn)行合作，對(duì)旗下相關(guān)旅游產(chǎn)業(yè)進(jìn)行核實(shí)，并根據(jù)其財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)與規(guī)范運(yùn)作狀況開(kāi)展股權(quán)收購(gòu)。此外，甲乙丙三方深入探討對(duì)好運(yùn)角旅游度假區(qū)內(nèi)重要景區(qū)、地塊的合作方式，并適時(shí)參與景區(qū)的投資開(kāi)發(fā)。另外，各方共同致力于推進(jìn)其他方面的合作項(xiàng)目，涵蓋房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、物流、 食品、金融、商業(yè)等多個(gè)方面。

該框架協(xié)議的簽訂，有利于公司在全國(guó)沿海拓展旅游業(yè)務(wù)布局，提升公司景區(qū)升級(jí)能力和產(chǎn)業(yè)鏈延伸能力。

本文關(guān)鍵字：旅游投融資 文化旅游 查看更多