2016年9-10月國內(nèi)涉旅上市公司投融資概況

從上市公司涉旅業(yè)態(tài)分布來看，景區(qū)類涉旅公司共有22家，市值合計(jì)為5,666.87億元；酒店餐飲類涉旅公司共有31家，主要分布在主板市場，市值合計(jì)8,080.89億元；旅行社類涉旅公司2家，市值合計(jì)135.07億元；旅游服務(wù)類涉旅公司2家，市值合計(jì)1,008.35億元；旅游交通類涉旅公司1家即太陽鳥，市值為45.50億元。

圖4-1：9-10月涉旅上市公司市值情況（單位：億元）

數(shù)據(jù)來源：綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院

圖4-2：涉旅上市公司市值區(qū)間分布情況

數(shù)據(jù)來源：綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院

在涉旅個(gè)股市值區(qū)間的劃分上，截至2016年10月31日，市值在100-400億元之間的，有29家，和7月份持平，且近一半為地產(chǎn)公司；100億元以下的20家公司，較7月份增加一家，其中11家為地產(chǎn)公司；400-1,000億元之間的有6家公司，3家為地產(chǎn)公司；而千億市值的公司有3家，全部為地產(chǎn)公司，較8月份減少一家（華夏幸福），分別是招商蛇口、綠地控股和保利地產(chǎn)。

（二）資本運(yùn)作情況

1.綜述

本節(jié)涉及外匯金額，9月份均以2016年9月1日匯率為準(zhǔn)折合人民幣計(jì)算：1美元=6.6796元，1港元=0.8611元；10月份均以2016年10月1日匯率為準(zhǔn)折合人民幣計(jì)算：1美元=6.6685元，1港元=0.8598元。

2016年9月份國內(nèi)涉旅上市公司共發(fā)生36起融資事件，較7月增加22起，融資規(guī)模471.83億元，較7月份同比增加85%；發(fā)生投資事件19起，投資規(guī)模為94.72億元，較7月份同比增加89%；發(fā)起兼并重組2起，涉及資金19.83億元，僅是7月份的37%。

2016年10月份內(nèi)涉旅上市公司共發(fā)生31起融資事件，較9月減少5起，融資規(guī)模291.55億元，同比下降38%；發(fā)生投資事件22起，投資規(guī)模為45.16億元，同比下降52%；發(fā)起兼并重組7起，涉及資金98.61億元，同比大幅增長397%。

圖4-3：2016年9-10月涉旅上市公司投融資規(guī)模（單位：億元）

數(shù)據(jù)來源：綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院

2.投資類

根據(jù)綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院統(tǒng)計(jì)，9月份國內(nèi)涉旅上市公司投資事件和投資規(guī)模較7月份都有發(fā)福增長。期間共發(fā)生投資事件19起，投資規(guī)模達(dá)到94.72億元，較7月份增長89%，10月份投資規(guī)模大幅下降，僅占9月份投資規(guī)模一半左右。從具體的投資方式看，包括股權(quán)投資、設(shè)立子公司、投資基金、委托貸款和委托理財(cái)?shù)取?月投資主要以股權(quán)投資和設(shè)立子公司為主，其中股權(quán)投資5起，涉及資金44.72億元，設(shè)立子公司8起，涉及金額10.07億元，10月份投資方式以設(shè)立子公司為主，共發(fā)生10起，涉及金額高達(dá)18.23億元。

圖4-4：2016年9-10月涉旅上市公司投資方式（單位：億元）

數(shù)據(jù)來源：綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院

表 4-2：2016年9-10月涉旅上市公司投資統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來源：綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院

3.融資類

據(jù)綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院統(tǒng)計(jì)，2016年10月國內(nèi)涉旅上市企業(yè)共發(fā)生融資事件31起，融資規(guī)模291.55億元，較9月份同比下降38%。融資方式包括發(fā)行股份、發(fā)行債券、信托融資、金融貸款和股權(quán)融資，發(fā)行債券、信托融資和金融貸款是涉旅上市公司的主要融資方式，占總?cè)谫Y額90%以上。

圖4-5：2016年9月涉旅上市公司融資規(guī)模統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來源：綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院

金融貸款仍是涉旅上市企業(yè)重要的融資形式。根據(jù)綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院統(tǒng)計(jì)，2016年9-10月，國內(nèi)涉旅上市企業(yè)共向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款24次，貸款總額241.66億元。其中，絕大多數(shù)貸款上市公司子公司和控股子公司因經(jīng)營需要向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。

表 4-3：2016年9-10月涉旅上市公司金融貸款統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來源：綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院

發(fā)行債券仍是涉旅上市企業(yè)第一大融資方式。2016年9-10月，共有13家涉旅上市企業(yè)通過發(fā)行債券獲得融資，累計(jì)發(fā)行21期各類債券，共募集資金共計(jì)達(dá)328.16億元。

表 4-4：2016年9-10月涉旅上市公司發(fā)行債券統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來源：綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院

2016年9-10月，共有7家涉旅上市企業(yè)通過信托機(jī)構(gòu)獲得融資，融資總金額為97.34億元。通過信托融資的7家上市企業(yè)均為房地產(chǎn)企業(yè)，可見以地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)和應(yīng)收債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購是信托機(jī)構(gòu)非常青睞的投資方式。

表 4-5：2016年9月涉旅上市公司信托融資統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來源：綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院

4.兼并重組

2016年9-10月， 58家上市公司兩個(gè)月共發(fā)生9起兼并重組事件，其中9月僅有2起，涉及資金118.44億元，在發(fā)生次數(shù)和規(guī)模上較7月份都有明顯的回落。10月共發(fā)生7起事件，涉及資金高達(dá)98.61億元，同比大幅增長397%。

表 4-6：2016年9-10月A股涉旅上市企業(yè)兼并重組統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來源：綠維創(chuàng)景旅游投融資研究院

嶺南園林：出資3.75億元收購德馬吉（國際）展覽公司100%股權(quán)

2016年9月2日，嶺南園林發(fā)布公告稱，上市公司通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式，購買德億投資、幫林投資持有的德馬吉100.00%股權(quán)已經(jīng)完成。由本次重組交易各方協(xié)商本次交易標(biāo)的資產(chǎn)德馬吉 100%股權(quán)作價(jià)確定為 37,500 萬元。本次交易對(duì)價(jià)由上市公司以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式支付，交易對(duì)價(jià)60.00%部分 225,000,000.00 元以發(fā)行股份方式支付，共計(jì)發(fā)行股份 7,812,500 股，其余交易對(duì)價(jià) 40.00%部分150,000,000.00 元以現(xiàn)金方式支付。

嶺南園林依托自身在生態(tài)環(huán)境塑造以及主題娛樂體驗(yàn)內(nèi)容定制等方面的核心資源優(yōu)勢，成功拓展主題文化旅游新興業(yè)態(tài)戰(zhàn)略板塊，實(shí)現(xiàn)生態(tài)園林觀賞性和主題體驗(yàn)項(xiàng)目的互動(dòng)娛樂性有機(jī)融合。而德馬吉是以文化創(chuàng)意設(shè)計(jì)能力為核心，具有全球業(yè)務(wù)覆蓋能力的創(chuàng)意展示服務(wù)提供商。德馬吉所專注的是基于對(duì)客戶“品牌內(nèi)涵、業(yè)務(wù)屬性、目標(biāo)客群訴求、產(chǎn)品或服務(wù)賣點(diǎn)”等方面的精準(zhǔn)把握，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶營銷訴求的精準(zhǔn)傳達(dá)，增強(qiáng)客戶的品牌價(jià)值。通過本次交易，嶺南園林將結(jié)合德馬吉出色的創(chuàng)意展示和創(chuàng)意策劃等優(yōu)質(zhì)基因，一方面增強(qiáng)對(duì)自身主題文旅項(xiàng)目品牌內(nèi)涵創(chuàng)意能力和綜合展示能力，形成一定的品牌IP效應(yīng)并逐步增強(qiáng)品牌的廣泛識(shí)別性，奠定了公司品牌傳播和文旅項(xiàng)目異地復(fù)制的基礎(chǔ)，同時(shí)直接增強(qiáng)了嶺南園林的綜合文化創(chuàng)意能力，為其的主題文旅項(xiàng)目提供更全面、更精準(zhǔn)的創(chuàng)意營銷和策劃，從而增強(qiáng)嶺南園林未來線下文化旅游主題項(xiàng)目的綜合運(yùn)營實(shí)力，進(jìn)而增厚盈利水平，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，促進(jìn)上市公司的可持續(xù)發(fā)展。

通過本次交易，嶺南園林可借助德馬吉的全球業(yè)務(wù)渠道而實(shí)現(xiàn)自身的技術(shù)及業(yè)務(wù)優(yōu)勢“走出去”，為嶺南園林積累國外客戶、增加業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)創(chuàng)造更多的可能性。另外，德馬吉豐富的海外作業(yè)經(jīng)驗(yàn)、眾多國外辦事處及穩(wěn)定的國外供應(yīng)商體系將會(huì)為嶺南園林開拓國外業(yè)務(wù)提供重要的戰(zhàn)略支撐，從而降低其管理運(yùn)營的成本，縮短其戰(zhàn)略布局的時(shí)間，加速其“走出去”的步伐。

此外，境外存在較多的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的資產(chǎn)，嶺南園林未來可充分利用德馬吉的境外資源和通道，實(shí)現(xiàn)將優(yōu)質(zhì)海外資產(chǎn)“帶進(jìn)來”，為其的新產(chǎn)業(yè)板塊布局和發(fā)展提供強(qiáng)有力的支撐，整體提升公司競爭力和持續(xù)盈利能力。

5.重要事項(xiàng)

新華聯(lián)：與眾信旅游簽訂《全面戰(zhàn)略合作協(xié)議》

2016年9月19日新華聯(lián)披露稱，公司和中國領(lǐng)先的出境綜合服務(wù)運(yùn)營商眾信旅游集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方將充分利用各自優(yōu)勢，在旅游宣傳推廣、客源市場開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、投資經(jīng)營等方面進(jìn)行相互支持和合作，共同開展出境游產(chǎn)業(yè)鏈上游布局。

協(xié)議顯示，雙方未來可相互投資參股，通過并購基金等方式對(duì)旅游及出境服務(wù)項(xiàng)目進(jìn)行共同投資或并購；眾信旅游將為新華聯(lián)濟(jì)州島錦繡山莊文化旅游項(xiàng)目在旅游宣傳推廣、客源市場開發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)、投資經(jīng)營等方面進(jìn)行重點(diǎn)支持和合作，還將利用自身優(yōu)勢優(yōu)先承接新華聯(lián)出境游學(xué)、培訓(xùn)、旅游等業(yè)務(wù)。

與眾信旅游合作，有助于雙方共同開展出境游產(chǎn)業(yè)鏈上游資源的布局與開發(fā)，進(jìn)一步擴(kuò)展新華聯(lián)文化旅游項(xiàng)目規(guī)模，提升其文化旅游品牌知名度，有利于促進(jìn)新華聯(lián)文化旅游項(xiàng)目快速發(fā)展，有助于加快新華聯(lián)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，符合其多元化戰(zhàn)略發(fā)展需要。

嶺南園林：全資子公司上海恒潤數(shù)字科技有限公司簽署大連好奇王國主題樂園一體化服務(wù)合作協(xié)議

2016年9月1日嶺南園林發(fā)布公告稱，嶺南園林全資子公司上海恒潤數(shù)字科技有限公司與大連香洲溫泉公園有限公司于近日就大連好奇王國（規(guī)模面積約1,300,000㎡）方案設(shè)計(jì)及室內(nèi)多媒體項(xiàng)目工程總承包實(shí)施簽署了《大連好奇王國主題樂園項(xiàng)目設(shè)計(jì)、主題劇場系統(tǒng)設(shè)備、內(nèi)容提供、安裝調(diào)試及運(yùn)營服務(wù)一體化服務(wù)合作協(xié)議》，簽約協(xié)議價(jià)為22,300萬元。

恒潤科技是國內(nèi)優(yōu)秀的主題數(shù)字互動(dòng)體驗(yàn)整體解決方案提供商，主營業(yè)務(wù)涵蓋主題文化創(chuàng)意、4D特種影院系統(tǒng)集成、特種電影拍攝制作等三大板塊，擁有年輕化、專業(yè)的主創(chuàng)團(tuán)隊(duì)。嶺南園林于2015年完成對(duì)恒潤科技的收購，是抓住二次創(chuàng)業(yè)重要戰(zhàn)略時(shí)機(jī)，借力具備文化創(chuàng)意基因的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，打造集“生態(tài)環(huán)境、文化旅游”于一體的生態(tài)人文體驗(yàn)產(chǎn)業(yè)鏈的重要一步。

此次協(xié)議的簽訂，符合恒潤科技主營業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)劃，是嶺南園林在主題樂園業(yè)務(wù)方面的重大突破。該項(xiàng)目的順利運(yùn)營，是恒潤科技落實(shí)主題樂園業(yè)務(wù)從創(chuàng)意設(shè)計(jì)、內(nèi)容制作到運(yùn)營為一體的業(yè)務(wù)模式，進(jìn)一步提高恒潤科技業(yè)務(wù)拓展能力，有力地提升了嶺南園林文旅板塊的盈利能力。

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