海航重金增資揚(yáng)子江航空及葡萄牙TAP航空

7月18日，海南航空發(fā)布公告稱，計(jì)劃以9.152億元增資揚(yáng)子江航空，以3000萬歐元購買葡萄牙TAP航空的可轉(zhuǎn)債，上述投資完成后，海南航空持有的揚(yáng)子江航空股權(quán)由之前的0.37%增加到11.58%，持有TAP航空23%的經(jīng)濟(jì)利益。

海南航空公告顯示，對(duì)揚(yáng)子江航空的增資由其和海航物流集團(tuán)共同完成，后者出資額較海南航空更高，為28.248億元人民幣，并將持有揚(yáng)子江航空35.13%的股權(quán)，成為其第一大股東。海南航空方面表示，此筆投資有利于增強(qiáng)在上海航空樞紐以及華東地區(qū)的航線網(wǎng)絡(luò)協(xié)同，對(duì)未來發(fā)展產(chǎn)生積極影響。

相關(guān)資料顯示，海南航空此次增資后，在揚(yáng)子江航空的6家股東中，有4家與海南航空為關(guān)聯(lián)企業(yè)，包括持股35.13%的海航物流集團(tuán)、14.73%的海航航空集團(tuán)、9.95%的祥鵬航空和4.48%的海航集團(tuán)，海南航空及控股子公司祥鵬航空合計(jì)持有揚(yáng)子江航空21.53%的股權(quán)。揚(yáng)子江航空于2002年7月15日注冊(cè)成立，初始注冊(cè)資本為2億元人民幣，而在本次增資前，其注冊(cè)資本已增加至26.875億元。截至2015年12月，揚(yáng)子江快運(yùn)共運(yùn)營(yíng)飛機(jī)25架，開通國(guó)內(nèi)、國(guó)際航線40余條，已建成直達(dá)歐美、覆蓋全球的航線網(wǎng)絡(luò)。

至于對(duì)葡萄牙TAP航空的增資，海南航空公告稱，是通過（其早前增資的）巴西蔚藍(lán)航空公司手中購買后者持有的TAP航空的可轉(zhuǎn)債，對(duì)應(yīng)可享有TAP航空13.06%的經(jīng)濟(jì)利益，使得其在TAP航空中的經(jīng)濟(jì)利益增加到23%，并在TAP航空的12個(gè)董事會(huì)席位中擁有1個(gè)可投票的董事席位。盡管將這筆出資的初衷解釋為迅速拓展海南航空在歐洲和非洲的航線網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)在歐洲和非洲的戰(zhàn)略聯(lián)盟，但海南航空也不諱言，由于TAP航空目前的財(cái)務(wù)狀況不夠樂觀，該筆投資的戰(zhàn)略意義要遠(yuǎn)大于財(cái)務(wù)投資意義，對(duì)TAP航空能否短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)扭轉(zhuǎn)，其也沒有太大把握。

海南航空公告稱，其購買25%TAP航空可轉(zhuǎn)債的價(jià)格是按照蔚藍(lán)航空購買TAP航空可轉(zhuǎn)債的投資金額和比例進(jìn)行定價(jià)。2015年11月，蔚藍(lán)航空與TAP航空簽訂協(xié)議，約定蔚藍(lán)航空以1.2億歐元購買TAP航空100%的可轉(zhuǎn)債，對(duì)應(yīng)TAP航空55%的經(jīng)濟(jì)利益，后葡萄牙政府獲得可轉(zhuǎn)債的25%的購買權(quán)，蔚藍(lán)航空以9000萬歐元購買剩余的75%TAP航空可轉(zhuǎn)債，對(duì)應(yīng)經(jīng)濟(jì)利益為41.25%。

本文關(guān)鍵字：海航 投資并購 查看更多