西藏旅游110億元并購(gòu)拉卡拉再遇阻

西藏旅游5月12日晚間發(fā)布公告，稱公司于當(dāng)日收到了上海證券交易所下發(fā)的《關(guān)于對(duì)西藏旅游股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）信息披露的二次問(wèn)詢函》。

西藏旅游并購(gòu)拉卡拉再遇阻　上交所二次發(fā)文問(wèn)詢

2016年2月5日，西藏旅游公布了重大資產(chǎn)重組方案：擬以110億元作價(jià)收購(gòu)拉卡拉100%股權(quán)。3月即收到上交所的問(wèn)詢函，上交所就并購(gòu)交易是否構(gòu)成借殼、拉卡拉業(yè)務(wù)模式、支付行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)、支付牌照到期等諸多方面進(jìn)行問(wèn)訊。

在二次問(wèn)詢函中，上交所主要針對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)進(jìn)行問(wèn)訊，提出的三個(gè)問(wèn)題是：

第一，上證所要求結(jié)合拉卡拉集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總裁孫浩然與戴啟軍等4個(gè)主要管理層股東除持有標(biāo)的資產(chǎn)股權(quán)以外的共同投資行為，說(shuō)明孫陶然、孫浩然與戴啟軍等 4 人是否構(gòu)成一致行動(dòng)人。

第二，一次問(wèn)詢回復(fù)中說(shuō)明，孫陶然與戴啟軍等4個(gè)主要管理層股東歷史上存在對(duì)經(jīng)營(yíng)管理和重要事項(xiàng)的看法和決定存在不同或分歧，因此不構(gòu)成一致行動(dòng)人。但該證據(jù)僅能證明孫陶然與戴啟軍等4人對(duì)于標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等事項(xiàng)存在意見差異，無(wú)法證明上述人等未形成一致行動(dòng)人以實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)的控制。請(qǐng)進(jìn)一步論證孫陶然、孫浩然與戴啟軍等4人不構(gòu)成一致行動(dòng)人，不共同控制標(biāo)的資產(chǎn)。 請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師發(fā)表意見。

第三，針對(duì)西藏旅游2015 年年報(bào)總資產(chǎn) 18.53 億元，較去年三季報(bào) 13.07 億元大幅上升，主要原因在于四季度增加短期借款約 4.18 億元一事，上證所要求其說(shuō)明：（1）公司于2015 年年末借入大量短期借款，基本未使用且在2016年1月歸還銀行的原因和合理性；（2）前述行為是否為刻意增加公司總資產(chǎn)，規(guī)避借殼上市。

2016年2月5日，西藏旅游公布了重大資產(chǎn)重組方案：擬以110億元作價(jià)收購(gòu)拉卡拉100%股權(quán)，25億元將現(xiàn)金支付，85億元將通過(guò)向主要股東發(fā)行股份方式支付。上述交易完成后，上市公司控股權(quán)發(fā)生變更，由此前的國(guó)風(fēng)集團(tuán)變?yōu)閷O陶然、孫浩然和藍(lán)色光標(biāo)等構(gòu)成的“一致行動(dòng)人”。

3月23日，西藏旅游公告收到上證所對(duì)公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）信息披露的問(wèn)詢函。爭(zhēng)議的關(guān)鍵點(diǎn)在于拉卡拉裝入西藏旅游是否構(gòu)成借殼上市，而借殼上市審核程序方面等同首次公開發(fā)行，比重大資產(chǎn)重組審核更嚴(yán)。

期間，有媒體報(bào)道稱監(jiān)管層將叫?？缃缰亟M，5月4日，西藏旅游對(duì)這一問(wèn)詢函作出了回應(yīng)。西藏旅游在公告中列舉了大量事實(shí)，該公司2月發(fā)布的重組草案符合法律法規(guī)，并不構(gòu)成借殼上市。

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