安邦或以23億美元收購黑石名下日本酒店地產(chǎn)

作為中國收購海外資產(chǎn)最積極的金融機(jī)構(gòu)之一，安邦保險(xiǎn)又開始在日本“買買買”了。

據(jù)華爾街日報(bào)援引消息人士稱，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)正與黑石集團(tuán)洽談，收購其手中約23億美元的日本房地產(chǎn)資產(chǎn)。目前，磋商已進(jìn)入深入階段。

據(jù)悉，這次黑石打算出手的資產(chǎn)，多是面向中產(chǎn)階級的公寓樓。部分位于日本最大城市東京、名古屋和大阪，是黑石2014年從通用電氣旗下地產(chǎn)部門手中以1900億日元買入的。黑石從其他投資人處買來的住宅資產(chǎn)，也是交易的一部分。

這次收購?fù)瓿?，將成為?007年摩根士丹利以2810億日元向全日空買下13家旅館以來，日本最大的一筆房地產(chǎn)交易。同時，也是安邦第一次真正涉足日本的房地產(chǎn)行業(yè)。

但安邦覬覦日本房地產(chǎn)已久。去年8月，媒體曝出安邦正在競購日本房地產(chǎn)資產(chǎn)管理公司Simplex Investment Advisors，這項(xiàng)收購案可能超過10億美元。但最終，安邦不敵日本房地產(chǎn)開發(fā)商Hulic Co。

安邦收購喜達(dá)屋的瘋狂與理性

安邦在海外開啟的“買買買”模式，表明了其向全球擴(kuò)張的野心，而海外優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)和酒店一直是熱衷的投資項(xiàng)目。

但在喜達(dá)屋這項(xiàng)收購上，安邦確實(shí)遇挫了。今年9月，萬豪國際集團(tuán)完成了對喜達(dá)屋酒店及度假酒店國際集團(tuán)的收購，這意味著安邦想成為全球最大酒店經(jīng)營者的計(jì)劃徹底破產(chǎn)。但在收購喜達(dá)屋的過程中，能夠看到安邦在購買海外資產(chǎn)上的瘋狂與理性。

去年4月，美國連鎖酒店巨頭喜達(dá)屋宣布掛牌出售，以探索全方位的戰(zhàn)略措施和財(cái)務(wù)方案。經(jīng)過一段時間的評估，美國另一家酒店巨頭——萬豪國際集團(tuán)最早拋出了橄欖枝，宣布將以121.8億美元喜達(dá)屋來創(chuàng)造全球最大的酒店連鎖集團(tuán)。

萬豪首席執(zhí)行官Arne Sorenson表示：“并購帶來的規(guī)模效應(yīng)將為顧客帶來更廣泛的品牌選擇，增加酒店所有者和加盟商的收益，促進(jìn)各品牌增長。”

兩家酒店強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合看起來順理成章，但這時安邦資本出現(xiàn)了，并與萬豪上演了戲劇性的三大回合戰(zhàn)：

今年3月14日，喜達(dá)屋發(fā)布聲明稱，收到由安邦保險(xiǎn)集團(tuán)、美國J.C． Flowers&Co與春華資本三家機(jī)構(gòu)組成的聯(lián)合體，以每股76美元、總價(jià)128.4億美元的全現(xiàn)金整體收購要約。

今年3月18日，安邦財(cái)團(tuán)宣布將收購價(jià)提高至每股78美元，交易總價(jià)達(dá)132億美元，解約金為5000萬美元。面對安邦拋出的新收購方案，萬豪國際宣布，其與喜達(dá)屋簽訂了修正后的并購協(xié)議，萬豪國際將以相當(dāng)于每股79.53美元，總價(jià)值136億美元的價(jià)格收購喜達(dá)屋。

今年3月28日，安邦財(cái)團(tuán)又將每股收購價(jià)提高至82.75美元，總價(jià)值141.5億美元現(xiàn)金，比去年11月萬豪與喜達(dá)屋簽訂的約122億美元交易價(jià)，高出了19.5億美元。

但是戲劇性的一幕發(fā)生在3月31日深夜，喜達(dá)屋發(fā)布公告稱，由安邦保險(xiǎn)集團(tuán)公司組成的財(cái)團(tuán)已經(jīng)通知喜達(dá)屋，考慮到各項(xiàng)市場因素，決定撤回此前提出的以每股82.75美元現(xiàn)金收購喜達(dá)屋全部發(fā)行在外的普通股的非約束性收購方案，且不再準(zhǔn)備提出其他方案。至此，安邦財(cái)團(tuán)收購喜達(dá)屋一事落下帷幕。

知情人士分析認(rèn)為，安邦退出主要是出于價(jià)格方面的考慮，幾輪抬價(jià)后，收購價(jià)格已經(jīng)遠(yuǎn)高于喜達(dá)屋的基本面。但這次收購未果后，安邦還會繼續(xù)尋找其他海外優(yōu)質(zhì)標(biāo)的進(jìn)行投資。

一家保險(xiǎn)公司為何頻頻出手海外地產(chǎn)和酒店？

除了喜達(dá)屋，安邦在美國已經(jīng)巨資拿下幾家酒店，這讓安邦成為了市場和媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。

今年3月，黑石集團(tuán)同意以65億美元向安邦出售旗下的Strategic Hotels & Resorts Inc.公司。該公司在美國擁有16處地產(chǎn)，其中包括亞利桑那州斯科茨代爾的四季度假酒店，美國懷俄明州的杰克遜霍爾四季酒店。

安邦的出價(jià)比黑石收購Strategic公司時的出價(jià)高出4.5億美元。黑石集團(tuán)原計(jì)劃出售該公司的部分資產(chǎn)，不料安邦主動出擊買下整個目標(biāo)公司。

去年2月，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)宣布，其對美國紐約華爾道夫酒店的收購已經(jīng)獲得美國外國投資委員會的批準(zhǔn)。至此，安邦收購華爾道夫正式走完了相關(guān)審批程序。在這起收購中，安邦以每平米約7.3萬元人民幣、總價(jià)19.5億美元（約合120億元人民幣）的價(jià)格獲得紐約中城核心地標(biāo)的永久產(chǎn)權(quán)。

隸屬于希爾頓旗下的華爾道夫酒店位于紐約市曼哈頓島金融街核心地段，在美國政治和文化中的地位舉世公認(rèn)。安邦高層認(rèn)為，這起收購，“譜寫了中美兩國兩家企業(yè)安邦保險(xiǎn)集團(tuán)和希爾頓集團(tuán)合作共贏的故事”。

一家保險(xiǎn)公司為何頻頻出手海外地產(chǎn)和酒店？

分析認(rèn)為，一方面是因?yàn)殡U(xiǎn)資全球化配置所需，另一方面投資酒店等行業(yè)可以獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流，以及較高的固定收益。綜合來看，這是一種較為妥善的投資標(biāo)的。

安邦“買買買”的步伐不會停，下一個被收購的是誰？

除了在房地產(chǎn)和酒店方面的大動作，安邦近幾年的幾筆海外收購都足夠高調(diào)。同時也讓這家神秘的保險(xiǎn)公司，頻繁出現(xiàn)于人們的視野之中。

2014年10月，安邦集團(tuán)宣布2.2億歐元收購比利時FIDEA保險(xiǎn)公司，成為國內(nèi)保險(xiǎn)公司100%股權(quán)收購歐洲保險(xiǎn)公司的首個案例。

2014年12月，安邦保險(xiǎn)出資2.19億歐元(合人民幣約16.96億)100%股權(quán)收購比利時百年銀行德爾塔•勞埃德銀行（Delta Lloyd Bank）。該銀行是FIDEA保險(xiǎn)公司的重要銀行合作伙伴。

2015年2月，安邦接連兩次出手海外保險(xiǎn)業(yè)，在與韓國東洋人壽簽下并購合同，投資約63億元之后，又以約121.5億元的價(jià)格收購荷蘭VIVAT保險(xiǎn)公司。

2015年11月，安邦再次高調(diào)宣布以每股26.8美元的價(jià)格收購美國信保人壽保險(xiǎn)公司，其收購總額約在15.9億美元，約合人民幣101億元。

從這幾年安邦的幾筆收購來看，主要以入股為主。一名資深互聯(lián)網(wǎng)金融人士分析認(rèn)為，安邦收購企業(yè)就具有其保險(xiǎn)類企業(yè)的本質(zhì)特征：

保險(xiǎn)企業(yè)因?yàn)槠涮焐膶傩源嬖谥牍善髽I(yè)的沖動。這是因?yàn)椋阂皇潜ｋU(xiǎn)公司先收后付的模式存在大量的浮動盈余，為其創(chuàng)造了可以使用的資金來源；二是保險(xiǎn)模型為保險(xiǎn)企業(yè)帶來了大量的超額利潤；三是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)日益激烈的競爭，讓險(xiǎn)企具備投資的沖動。

與安邦收購時展現(xiàn)出來的實(shí)力一樣，從其注冊資本中也可以一窺究竟。這家成立于2004年的保險(xiǎn)公司，初始注冊資本為5億元，到2014年底，注冊資本已經(jīng)上升到619億，成為注冊資本最高的保險(xiǎn)公司。

雖然早在2013年，安邦就開始在國內(nèi)跑馬圈地。但近幾年在海外的這幾筆投資，儼然讓其成為了險(xiǎn)資走出去的代表。

而安邦集團(tuán)也曾公開表示，未來還將繼續(xù)在全球范圍內(nèi)尋找合適的投資機(jī)會，按照既定的國際化戰(zhàn)略，整合全球資源，逐步搭建全球網(wǎng)絡(luò)，為客戶提供綜合金融服務(wù)。

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